Setelah The Fed Memotong Suku Bunga, Sektor Ini Rata-Rata Naik +35% dalam 12 Bulan
Apa yang Dikatakan Sejarah: Sektor yang Melejit Setelah Pelonggaran The Fed
Halo Para Investor,
The Fed baru saja memotong suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4,00%–4,25%. Ini adalah pemotongan pertama pada tahun 2025, dan Ketua Powell menegaskan bahwa saat ini:
“There are no risk-free paths now.”
(Tidak ada jalan tanpa risiko sekarang.)
Dia menyoroti perlambatan dalam pertumbuhan lapangan kerja dan meningkatnya risiko pengangguran, meskipun inflasi masih berada di atas target.
Setiap kali The Fed melakukan pivot kebijakan seperti ini, pertanyaan utama muncul:
“Apa yang biasanya terjadi pada pasar setelah pemotongan suku bunga pertama?”
Mengapa Pemotongan “Pertama” Itu Penting
Pemotongan pertama dalam suatu siklus sering dianggap sebagai sinyal bahwa kebijakan moneter akan berubah dari pengetatan ke pelonggaran. Karena suku bunga sebelumnya sudah stagnan selama beberapa waktu, langkah ini bisa menjadi katalis bagi ekuitas — meskipun dampaknya tergantung pada konteksnya:
Apakah pemotongan itu dilakukan saat sedang terjadi resesi (sebagai bantalan)
Atau sebagai “insurance cut” (untuk menopang pertumbuhan sebelum ekonomi melambat)
Apa Kata Penelitian
Dari berbagai siklus di masa lalu:
Rata-rata, ekuitas cenderung naik dalam 6–12 bulan setelah pemotongan pertama.
Pemotongan jenis “insurance cut” cenderung menghasilkan kenaikan yang lebih stabil, sedangkan pemotongan saat resesi punya volatilitas lebih tinggi tapi potensi upside besar.
Kejutan (surprise) sangat berpengaruh: semakin tidak terduga pemotongan itu, semakin besar reaksi jangka pendek.
Sektor yang sensitif terhadap suku bunga — misalnya small caps — sering bergerak duluan. Teknologi (tech) biasanya menjadi pemenang utama di tahap berikutnya.
Uji Coba Penulis: Data-sendiri
Daripada hanya mengandalkan teori, penulis melakukan pengujian sendiri:
Mendata sejarah Fed Funds sejak 1979
Menandai setiap “pemotongan pertama” dalam siklus pelonggaran
Mengumpulkan data dari S&P 500 (SPY), small caps (IWM), dan ETF sektor
Menghitung rata-rata return setelah 1, 3, 6, dan 12 bulan
Jadi, angka-angka yang disinggung bukan dari satu episode, melainkan rata-rata dari banyak siklus (sekitar selusin peristiwa sejak 1979).
Hasilnya: Angka-Angka Bicara
Pasar Umum (Broad Markets)
S&P 500 (SPY): +1,8% dalam 1 bulan → +4,0% dalam 6 bulan → +9,9% dalam 12 bulan
Small Caps (IWM): +5,8% dalam 1 bulan → +5,4% dalam 3 bulan → +7,1% dalam 12 bulan
Pelajaran: small caps cenderung melonjak lebih cepat di 1–3 bulan awal, sementara indeks utama seperti S&P 500 membangun momentum seiring waktu.
Sektor (Rata‐rata Return 12 Bulan Setelah Pemotongan)
Berikut rata-rata kenaikan tahunan sektor setelah pemotongan pertama (selama sejarah):
Teknologi (XLK): +35,8 %
Industri (XLI): +14,1 %
Bahan Material (XLB): +16,9 %
Kesehatan (XLV): +14,9 %
Konsumer Discretionary (XLY): +13,4 %
Energi (XLE): +11,0 %
Sedangkan sektor-SEKTOR yang kurang berkinerja:
Konsumer Staple (XLP): –1,9 %
Utilitas (XLU): +4,0 %
Komunikasi (XLC): +0,9 %
Artinya, sektor defensif tidak selalu memberikan “pelindung” setelah pivot kebijakan.
Kesimpulan & Strategi
Sejarah memang tidak selalu terulang secara sempurna, tapi sering “berima”. Berdasarkan data:
Ada bias kenaikan dalam 6–12 bulan ke depan, terutama dengan dispersi yang lebar.
Small caps dan sektor siklikal kerap bergerak lebih dulu.
Teknologi (tech) cenderung mengganda seiring pelonggaran berlanjut.
Sektor defensif bisa tertinggal, meskipun volatilitas tinggi.
Namun, ini bukan “peta jalan” pasti — melainkan sekadar probabilitas. Karena itu, manajemen risiko tetap krusial. Gunakan data untuk memandu keputusan, bukan tebakan semata.
Opini & Saran Saya
Langkah Fed menunjukkan bahwa mereka khawatir terhadap perlemahan pasar tenaga kerja, tapi belum yakin kalau inflasi cukup terkontrol. Jika perlambatan tidak berubah menjadi resesi, maka pemotongan ini bisa membuka jendela potensi kenaikan positif untuk ekuitas dalam 12 bulan ke depan. Tapi seperti biasa: lebih bijak bertaruh dengan ukuran posisi yang terkendali daripada prediksi yang berani.
📈 Artikel ini baru awalnya saja.
Diskusi lebih dalam + strategi portofolio praktis ada di grup Telegram:
👉 @bosindodreammaker
Karena profit lebih enak kalau kita capai bareng-bareng 😉
